Autocartera Método ¿Cuál es el Tesoro de la Método El método de acciones propias es un enfoque empresas utilizan para calcular la cantidad de nuevas acciones que pueden ser potencialmente creados por warrants y opciones no ejercidas en-the-money. acciones adicionales obtenidos a partir del método de acciones propias entran en el cálculo de las ganancias diluidas por acción (EPS). Este método supone que las ganancias que una empresa recibe de un ejercicio de la opción en-el-dinero se utilizan para la recompra de acciones comunes en el mercado. ROMPIENDO Autocartera Método El método de acciones propias dice que el número de acciones básico que se utiliza en el cálculo de una EPS companys se debe aumentar como resultado de la circulación opciones y warrants en-el-dinero, que dan derecho a sus titulares para la compra de acciones ordinarias a un precio de ejercicio por debajo del precio de mercado actual. Para cumplir con los principios de contabilidad generalmente aceptados (PCGA), el método de acciones propias debe ser utilizado por una empresa cuando se calcula su EPS diluidas. El método supone que las opciones y garantías se ejercen en el comienzo del período de notificación y una empresa utiliza ejercicios avancen para comprar acciones comunes al precio medio de mercado durante el período. La cantidad de acciones adicionales que deben añadirse de nuevo a la cuenta de acción básica se calcula como la diferencia entre el número de acciones asumido desde el opciones y garantiza el ejercicio y el número de acciones que se podrían haber comprado en el mercado abierto. Un ejemplo de acciones propias Método Considere una empresa que informa 100.000 acciones básicas en circulación, 500.000 en los ingresos netos para el año pasado y 10.000 en-el-dinero opciones y warrants, con un precio de ejercicio promedio de 50. El precio medio de mercado de la última año fue de 100. el uso de la cuenta de acciones básicas de las 100.000 acciones comunes, las EPS básicas de la empresa es 5 calculado como la ganancia neta de 500.000 dividido por 100.000 acciones. Sin embargo, este número pasa por alto el hecho de que 10.000 de las acciones pueden emitirse inmediatamente como resultado del ejercicio de opciones y warrants en-el-dinero. El método de acciones propias dice que la compañía recibiría 500.000 en ejercicios avancen, calculado como 10.000 opciones y warrants veces el precio de ejercicio promedio de 50, que se puede utilizar para la recompra de 5.000 acciones ordinarias en el mercado abierto en el precio de la acción promedio de 100. las 5.000 acciones adicionales, que son la diferencia entre 10.000 acciones supuestamente emitidas y 5.000 asumidas acciones recompradas, representan las nuevas acciones emitidas netas como resultado del potencial de opciones y warrants ejercicio. El recuento acción diluida es de 105.000, que es la suma de 100.000 acciones básicas y 5.000 acciones adicionales. El EPS diluido es entonces igual a 4,76, que es de 500.000 de los ingresos netos dividido por 105.000 Ganancias diluidas por acción shares. Diluted las ganancias por acción diluidas, o EPS diluidas, es una empresas de la utilidad neta dividida por la suma de las cuotas medias y otra convertible instrumentos. Un beneficio neto Companys se puede encontrar en su cuenta de resultados. A company39s acciones promedio se refiere al promedio ponderado de las acciones comunes durante todo el año. Los pesos de cada factor sería la longitud de tiempo que cada cantidad de acciones comunes es excepcional. Como un simple ejemplo, supongamos que una empresa tiene 100 acciones comunes en circulación durante 9 meses y 120 acciones ordinarias en circulación durante 3 meses. Los pesos de 9 meses y 3 meses serían 0,75 y 0,25, respectivamente. Esto representa 3 / 4s de un año y 1/4 de un año. Por lo tanto, la fórmula para la porción de acciones promedio de las ganancias diluidas por acción para este ejemplo sería .75 (100) 25 (120), lo que equivaldría a un promedio ponderado de 105 acciones comunes para todo el año. Otros instrumentos convertibles y BPA diluido El término instrumentos convertibles se refiere a cualquier instrumento financiero que posiblemente se podría convertir en acciones comunes de referencia, algunos ejemplos de instrumentos convertibles que pueden ser considerados en el beneficio diluido por la fórmula acción son opciones sobre acciones y convertibles preferentes las acciones, pero hay muchos otros y todo lo que tiene la disponibilidad para ser convertido a una acción ordinaria podrían ser incluidos. El uso de un EPS diluido Las ganancias diluidas por acción se utilizan por los inversores en sustitución de las ganancias por acción para dar cuenta de los instrumentos financieros que se pueden convertir en acciones. Este enfoque conservador para el cálculo de las ganancias por acción se puede utilizar en lugar de la fórmula EPS simples como cualquier instrumento convertible se puede convertir en cualquier momento que podría hacer que los acontecimientos reales que se desvían mucho de la EPS simples estimaciones futuras. Esto es especialmente importante tener en cuenta cuando otras fórmulas financieras utilizan las ganancias por acción en su calculations. How calcular acciones diluidas de las opciones A companys aumenta el recuento de las acciones cuando un empleado ejerce una opción. Cuando se diluye una copa con agua, a disminuir su sabor. dilución de las acciones en una corporación es similar. La dilución aumenta el número de acciones en circulación, lo que reduce las ganancias por acción y cada porcentaje de participación shareholder8217s. Los empleados opciones sobre acciones son un tipo de seguridad que potencialmente puede diluir un company8217s acciones. Una opción da a su titular el derecho a comprar acciones de una empresa a un precio predeterminado. Se puede calcular un company8217s acciones diluidas para ver el número de acciones que serían en circulación si se ejercen todas las opciones de los empleados. Paso 1 descargar un formulario 10-K company8217s informe anual de la sección de relaciones con los inversores de su página web o desde la base de datos en línea EDGAR Bolsa y Valores de EE. UU. Commission8217s. Paso 2 Localizar el balance company8217s en el informe anual. Identificar el número de acciones comunes de la compañía tiene en circulación en la sección de patrimonio stockholders8217 del balance. Por ejemplo, supongamos que una empresa tiene 20 millones de acciones en circulación. Paso 3 Busque el número de opciones sobre acciones que tiene en circulación y el ejercicio, o una huelga, el precio por acción en las notas a los estados financieros. En este ejemplo, supongamos que una compañía tiene 1 millón de opciones en circulación, a un precio de 10. Paso 4 Restar el precio de ejercicio de la corriente company8217s precio de las acciones. En este ejemplo, suponga que el precio actual es de 17. Reste 10 de 17 para conseguir 7. Paso 5 Dividir el resultado por el precio actual de las acciones. En este ejemplo, dividir 7 por 17 para obtener 0,411765. Paso 6 Multiplicar el resultado por el número de opciones en circulación. En este ejemplo, se multiplica por 0.411765 1 millón de conseguir 411.765. Paso 7 Añadir el resultado al número de acciones ordinarias en circulación para calcular las acciones diluidas. Al concluir el ejemplo, añadir 411.765 a 20 millones para obtener 20,411,765 acciones diluidas. Sugerencias En este cálculo se utiliza el método de acciones propias para el cálculo de acciones diluidas, el mismo método principios contables generalmente aceptados, o GAAP, requiere una empresa para su uso. Una empresa con las opciones sobre acciones y otros valores diluidos utiliza esta figura acción diluida para calcular y reportar sus ganancias por acción diluidas, o EPS, en su cuenta de resultados. Si el precio actual es menor que el precio de ejercicio de opciones, opciones sobre acciones no tendrían ningún efecto dilutivo en acciones porque los empleados molestaría ejercer una opción para más de que vale la acción. Referencias Recursos Sobre el autor Bryan Keythman ha realizado la investigación de acciones de inversión y la escritura para una empresa de consultoría desde 2008. También tiene experiencia previa de aprovisionamiento y aseguramiento de inversión y oportunidades de desarrollo de bienes raíces comerciales para un desarrollador de bienes raíces comerciales. Keythman tiene una licenciatura en Ciencias de la financiación. Foto CreditsDiluted Ganancias por acción Fórmula Las ganancias diluidas por acción diluida Fórmula ganancias por acción es el resultado de un período de información por acción de las acciones ordinarias en circulación durante ese período. La medida incluye el número de acciones que serían emitidas durante el periodo si la empresa había emitido acciones comunes para todos los potenciales acciones comunes dilutivo en circulación durante el período. La razón para que explique las ganancias diluidas por acción es por lo que los inversores pueden determinar cómo las ganancias por acción atribuible a ellos podrían reducirse si una variedad de instrumentos convertibles se convirtiera a las existencias. Por lo tanto, esta medida presenta el peor caso para las ganancias por acción. Las ganancias por compartir información sólo tiene que ser informado por las empresas de capital abierto. Si una empresa tiene más tipos de acciones de las acciones comunes en su estructura de capital, debe presentar tanto las ganancias básicas por acción y la utilidad diluida por compartir información de esta presentación debe ser por tanto los ingresos por operaciones continuas y los ingresos netos. Esta información se puede consultar en la cuenta de resultados companyrsquos. Para calcular las ganancias por acción diluidas, incluir los efectos de todas las acciones ordinarias potenciales dilutivas. Esto significa que se incrementa el número de acciones en circulación y el número medio ponderado de acciones ordinarias adicionales que habrían estado en circulación si la compañía había convertido todo el potencial dilutivo acciones comunes en acciones comunes. Esta dilución puede afectar al resultado del periodo en el numerador de las ganancias dilutivo por cálculo de la cuota. La fórmula es: (Beneficio o pérdida atribuible a los accionistas comunes de la sociedad matriz interés después de impuestos sobre la deuda convertible dividendos preferentes convertibles) (número medio ponderado de acciones ordinarias en circulación durante el período de todos los posibles acciones comunes dilutivo) Es posible que tenga que hacer dos ajustes en el numerador de este cálculo. Ellos son: Los gastos financieros. Eliminar cualquier gasto financiero asociado a dilutivo potencial de las acciones comunes, ya que se asume que estas acciones se convierten en acciones comunes. La conversión se eliminaría la responsabilidad companyrsquos para el gasto de intereses. Dividendos. Ajustar para obtener el impacto después de impuestos de los dividendos u otros tipos de acciones comunes potenciales dilutivas. Puede que tenga que realizar ajustes adicionales en el denominador de este cálculo. Ellos son: acciones anti-dilutivo. Si hay algún emisiones de acciones contingentes que pudieran tener un impacto anti-dilutivo en las ganancias por acción, no los incluyen en el cálculo. Esta situación se presenta cuando una empresa sufre una pérdida, porque la inclusión de las acciones dilutivo en el cálculo reduciría la pérdida por acción. acciones dilutivo. Si existe la posibilidad de acciones comunes dilutivo, añadir todos los que el denominador de las ganancias diluidas por acción de cálculo. A menos que haya más información específica disponible, se supone que estas acciones se emiten al comienzo del período de notificación. la terminación de valores dilutivo. Si una opción de conversión lapsos durante el período de referencia para los valores convertibles dilutivo, o si la deuda correspondiente se extinguió durante el período del informe, el efecto de estos valores deben todavía ser incluidos en el denominador de las ganancias diluidas por acción de cálculo para el período durante el cual que estuvieron en circulación. Además de las cuestiones que acabamos de mencionar, aquí hay una serie de situaciones adicionales que podrían afectar el cálculo de la utilidad diluida por acción: precio de ejercicio más ventajosa. Al calcular el número de acciones potenciales que podrían ser emitidas, lo hacen basándose en la equivalencia más ventajosa desde el punto de vista de la persona o entidad que tenga la seguridad que desea convertir. supuesto de liquidación. Si hay un contrato abierto que pueda ser liquidado en acciones ordinarias o en efectivo, asumir que será liquidado en acciones comunes, pero sólo si el efecto es dilutivo. La presunción de asentamiento en stock se puede superar si existe una base razonable para esperar que la liquidación parcial o íntegramente en efectivo. Efectos de los instrumentos convertibles. Si hay instrumentos convertibles, incluyen su efecto dilutivo si se diluyen las ganancias por acción. Debe tener en cuenta las acciones preferentes convertibles a ser anti-dilutivo cuando el dividendo de las acciones convertidas es mayor que el beneficio básico por acción. Del mismo modo, la deuda convertible es considerado antidilutivas cuando el gasto por intereses de los activos convertidos excede el beneficio básico por acción. ejercicio de la opción. Si hay algún opciones y garantías dilutivas, asumir que se ejercen a su precio de ejercicio. A continuación, convertir el producto en el número total de acciones que los titulares habrían comprado, utilizando el precio medio de mercado durante el período de referencia. A continuación, utilice en las ganancias diluidas por acción de cálculo de la diferencia entre el número de acciones que supuestamente han sido emitidos y el número de acciones que supuestamente se han comprado. Las opciones de venta. Si no se compran opciones de venta, sólo les incluya en las utilidades diluidas por acción de cálculo si el precio de ejercicio es mayor que el precio medio de mercado durante el período de referencia. opciones de venta emitidas. Si hay una opción de venta emitida que requiere una empresa para la recompra de sus propias acciones, incluirlo en el cálculo de las ganancias por acción diluidas, pero sólo si el efecto es dilutivo. Opciones de llamada . Si no se compran opciones de compra, sólo les incluya en las utilidades diluidas por acción de cálculo si el precio de ejercicio es inferior al precio de mercado. La compensación en acciones. Si los empleados se otorgan acciones que no han llegado a disfrutar u opciones sobre acciones como formas de compensación, el tratamiento de estas subvenciones como opciones para el cálculo de las ganancias diluidas por acción. Tenga en cuenta estas subvenciones para estar pendientes en la fecha de concesión, en lugar de cualquier fecha de traspaso posterior. Ejemplo de ganancias diluidas por acción Lowry Locomotion obtiene un beneficio neto de 200.000, y tiene 5.000.000 acciones ordinarias en circulación que venden en el mercado abierto durante un promedio de 12 dólares por acción. Además, hay 300.000 opciones pendientes que se pueden convertir en acciones comunes a Lowryrsquos 10 cada uno. Lowryrsquos beneficio básico por acción es de 200.000 dividen a 5.000.000 acciones comunes, o 0,04 dólares por acción. controlador Lowryrsquos quiere calcular la cantidad del beneficio diluido por acción. Para ello, sigue estos pasos: Calcular el número de acciones que habrían sido emitidas al precio de mercado. Por lo tanto, multiplica las 300.000 opciones por el precio de ejercicio promedio de 10 para llegar a un total de 3.000.000 pagados a ejercitar las opciones por parte de sus titulares. Divida la cantidad pagada a ejercitar las opciones por el precio de mercado para determinar el número de acciones que podrían ser adquiridos. Por lo tanto, se divide el 3.000.000 pagados a ejercitar las opciones por el precio medio de mercado de 12 para llegar a 250.000 acciones que podrían haber sido comprados con el producto de las opciones. Restar el número de acciones que podrían haber sido comprados a partir del número de opciones ejercidas. Por lo tanto, se resta los 250.000 acciones potencialmente comprados a los 300.000 opciones para llegar a una diferencia de 50.000 acciones. Añadir el número de acciones adicionales a las acciones ya en circulación. Por lo tanto, añade las 50.000 acciones adicionales a la ya existente 5.000.000 para llegar a 5.050.000 acciones diluidas. Sobre la base de esta información, el controlador llega a las ganancias diluidas por acción de 0,0396, para el que el cálculo es: 200.000 ganancias Divida neto 5.050.000 Común sharesCalculating BPA básico y totalmente diluida en una estructura de capital complejo hay algunas reglas básicas para el cálculo básica y diluida ESP en una estructura de capital compleja. El ESP básica se calcula de la misma manera como lo es en una estructura de capital simple. El BPA básico y totalmente diluidas se calculan para cada componente de los ingresos: ingresos por operaciones continuas, la utilidad antes de partidas extraordinarias o cambios en el principio de contabilidad, y los ingresos netos. Para calcular EPS totalmente diluidas: BPA diluido (Utilidad Neta - dividendo preferente) / número medio ponderado de acciones en circulación - impacto de valores convertibles - impacto de las opciones, warrants y otros valores diluidos otra forma: (ingresos netos - dividendos preferentes) dividendos preferentes convertibles (intereses de deuda convertible (1-t)) de acciones promedio ponderadas acciones de conversión de convertibles acciones preferentes de la conversión de acciones convertibles acciones se puedan emitir deuda de las opciones sobre acciones. Para comprender este complejo cálculo vamos a ver cada posibilidad: Si la empresa tiene obligaciones convertibles, utilice el método si convertida: conversión 1.Treat como algo que ocurre al principio del año o en la fecha de emisión, si ocurrió durante el año ( aditivo al denominador). gasto relacionado 2.Eliminate interés, neto de impuestos (aditivo al numerador). Si la empresa tiene acciones preferentes convertibles, utilice el método si convertida: 1. Eliminar dividendo preferente del numerador (numerador disminuir). 2. Tratar como la conversión se produce en el comienzo del año o en la fecha de emisión, si ocurrió durante el año (aditivo para el denominador). Por otra parte, utilizar el tipo de conversión más ventajosa a disposición del titular de la garantía. Opciones y warrants utilizan el método de autocartera: 1.Assume que el ejercicio se produjo a principios del año de la fecha o asunto, si se produce durante todo el año. 2.Assume que los ingresos se utilizan para la compra de acciones ordinarias por acciones propias. 3.if precio de ejercicio el precio de mercado lt agotadas, se produce la dilución. 4.En precio de ejercicio el precio de mercado gt, los valores son anti-dilatada y puede ignorarse en el cálculo de las GPA diluidas. La empresa ABC tiene: - El beneficio neto de 2 my 2m número medio ponderado de acciones en circulación durante el período contable. - Los bonos convertibles en acciones ordinarias de valor de 50.000: 50 a 1.000, con un interés del 12. Ellos son convertibles a 1.000 acciones comunes. - Un total de 1.000 acciones preferentes convertibles pago de un dividendo de 10 y convertibles a 2.000 acciones ordinarias, con un nominal de 100 por acción preferente. - Un total de 2.000 opciones sobre acciones en circulación, de los cuales 1.000 fueron emitidos con un precio de ejercicio de 10 y el otro de 1.000 de los cuales tienen un precio de ejercicio de los 50. Cada opción se puede convertir en 10 acciones comunes. - Una tasa de impuesto de 40 - de cuyo precio medio de cotización es de 20 dólares por acción. Calcular la EPS totalmente diluidas Si la deuda se convierte, la compañía tendría que emitir un 50.000 (501.000) acciones comunes adicionales. Como resultado, el WASO aumentaría a 2.050.000. Dado que la deuda se convierte, no hay interés tendría que ser pagado. El interés era de 6.000 por año. El gasto por intereses fluiría a través de accionistas comunes, pero no antes de que el IRS obtener una parte de ella. Así neto de impuestos de la empresa habría generado un adicional de 3.600 (6.000 (1-40) en el ingreso neto ajustado WASO:. 2.050.000 Resultado neto ajustado: 2003600 Si la acción se convierte en la compañía tendría que emitir un adicional de 2.000 acciones ordinarias . Como resultado, el WASO aumentaría a 2.052.000. Puesto que el dividendo preferente ya no se emitiría la empresa no tiene que pagar 10.000 dividendos (1001,00010). Dado que los dividendos no son deducibles de impuestos, no hay implicaciones fiscales. Así que la compañía habría generado un adicional de 10.000 en la utilidad neta atribuible a los accionistas comunes ajustado WASO:. 2.052.000 ingresos netos ajustados: 2.003.600 dividendos preferentes se reduce a cero, porque los dividendos preferentes se anulan entre sí después de la EPS Fórmula diluido arriba (asumiendo que toda acción preferente se puede convertir acciones preferentes). Digamos que hay 1.000 opciones sobre acciones en el precio de mercado de dinero (precio de ejercicio lt agotadas). los titulares de las opciones sobre acciones pueden convertir sus opciones en acciones para un beneficio en cualquier punto y momento. Dicen 1.000 opciones sobre acciones están fuera del dinero (precio de ejercicio gt precio de mercado de las acciones). Los titulares de las opciones sobre acciones no convierten sus opciones, ya que sería más barato para comprar las acciones en el mercado abierto. La opción fuera de la-dinero puede ser ignorada. La in-the-money opciones deben tenerse en cuenta. Así es como en-el-dinero opciones se tienen en cuenta: 1) Calcular la cantidad recaudada a través del ejercicio de opciones: 1000 10 10 100 000 2) Calcular el número de las acciones comunes que pueden ser recomprados usando la cantidad recaudada a través del ejercicio de opciones (que se encuentra en el paso 1): 100.000 / 20 5.000 3) Calcular el número de acciones comunes creadas por el ejercicio de las opciones sobre acciones: 1000 10 10 000 4) Encontrar el número neto por el cual el número de nuevas acciones ordinarias, creado como resultado de las opciones sobre acciones ejercitadas (que se encuentra en el paso 3), mayor que el número de acciones ordinarias compradas a precio de mercado con las aportaciones recibidas por el ejercicio de las opciones (que se encuentran en el paso 2): 10.000 - 5.000 5.000 5) Encuentra el número total de acciones si se ejercen las opciones sobre acciones: añadir el número medio ponderado de acciones a lo que se encontró en el paso 4: 2.052.000 5.000 2.057.000 2.000.000 totalmente EPS diluido 3.600 - 10.000 10.000 2.003.600 2.000.000 0.974 50.000 2.000 5.000 2.057.000 Presentación y divulgación estructura de capital simple a. El BPA básico se presenta para los ingresos de las operaciones continuas, la utilidad antes de partidas extraordinarias o cambio de principios contables, y los ingresos netos. segundo. Reportado para todos los ejercicios presentados c. EPS de períodos anteriores se actualizaron los ajustes de períodos anteriores. re. Se requieren notas al pie de la división de acciones y dividendos en acciones. Compleja estructura de capital a. El BPA básico y totalmente diluidas se presentan para beneficios de operaciones continuas, la utilidad antes de partidas extraordinarias o cambio de principios contables, y los ingresos netos. segundo. Reportado para todos los ejercicios presentados c. EPS de períodos anteriores se actualizaron los ajustes de períodos anteriores. re. Se requieren notas al pie de EPS diluidas.
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